IM体育浙商证券股份有限公司匡培钦,陈依晗近期对中国铁建进行研究并发布了研究报告《中国铁建2022年三季度报告点评：前三季度归母净利同增5%，十四五战略布局初兑现，转型升级正提速！》，本报告对中国铁建给出买入评级，当前股价为7.05元。
前三季度新签稳增+18%、绿色环保产业快速发展，在手订单同比高增23%新签稳增：公司前三季度新签1.84万亿元，yoy+17.7%，占年度计划64.1%。分区域看，国内/海外新签分别1.69/0.15万亿元，yoy+16.6%/+32.6%，分占新签91.9%/8.1%，海外业务取得高增长。分业务类型看，前三季度工程承包/投资运营/绿色环保/规划设计咨询/工业制造/物资物流等板块新签累计yoy+22.8%/-0.4%/+144.2%/+5.8%/+30.4%，其中绿色环保业务新签同比高增144%，主要系公司紧抓双碳机遇，强化产业塑链、补链、固链、强链，引领基础设施绿色升级；工业制造新签同比高增30%，主要系公司坚持创新、传统核心产品竞争优势持续扩大，带动市场份额提升。水利水运/电力工程新签高增110%/605%，主要系公司紧跟国家战略，强化水网建设规划及加快进军水电、风电等领域，市场份额快速扩大，带动订单实现持续增长。
在手订单高增：截至22Q3末，IM体育公司未完成合同额累计5.56万亿元，yoy+23.5%，短期看，在手订单充沛，公司保持相对高成长确定性强。
Q4基建仍为稳增长、扩内需的主要抓手，在增量政策支持下，公司作为基建头部央企有望显著受益。公司加紧布局“十四五”战略规划提出的绿色环保、城市运营等重点领域，业务端现已有体现。中长期看，公司强化“设计-投资-建设-运营”全产业链发展模式，积极转型投资运营商，凭借清晰的战略规划和全产业链优势加持，公司业务模式转型有望提速。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券601688)方晏荷研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.61%，其预测2022年度归属净利润为盈利286.19亿，根据现价换算的预测PE为3.34。
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为11.74。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国铁建（601186）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。IM体育该股好公司指标3星，好价格指标4.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，IM体育最高5星）
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